شرکت سرمایهگذاری مس سرچشمه (سرچشمه) در گزارش عملکرد ۹ ماهه منتهی به آذر ۱۴۰۴، با ثبت درآمد عملیاتی ۱۹ هزار و ۴۴۷ میلیارد ریالی، رشدی ۱۸ درصدی را نسبت به دوره مشابه سال قبل به ثبت رساند. این هلدینگ سرمایهگذاری با بهرهگیری از سود سهام شرکتهای بزرگ معدنی و صنعتی و همچنین درآمدهای حاصل از پیشرفت پروژههای پیمانکاری، موفق شد سود خالص خود را به ۳ هزار و ۸ میلیارد ریال برساند. بر این اساس، «سرچشمه» توانست به ازای هر سهم (EPS) مبلغ ۲۰۱ ریال سود محقق کند که نشاندهنده تداوم روند سودآوری این شرکت است.
ترکیب درآمدهای عملیاتی و رشد ۱۸ درصدی
شرکت سرمایهگذاری مس سرچشمه در سه فصل ابتدایی سال مالی جاری عملکردی قابل قبول از خود به نمایش گذاشت. طبق صورتهای مالی منتشر شده، جمع درآمدهای این شرکت به رقم ۱۹,۴۴۷,۰۴۲ میلیون ریال رسیده است. این عدد در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته، نشاندهنده رشد ۱۸ درصدی حجم فعالیتهای شرکت است. بررسی جزئیات این درآمدها نشان میدهد که منابع ورودی شرکت متنوع بوده است. مبلغ ۱,۰۱۷,۶۲۰ میلیون ریال از محل سود سهام شرکتهای تابعه و وابسته حاصل شده است. همچنین، مدیریت پرتفوی با فروش هوشمندانه برخی سرمایهگذاریها (مانند صندوقهای درآمد ثابت)، مبلغ ۲۱۹,۳۰۷ میلیون ریال سود شناسایی کرده است. بخش قابلتوجهی از جریانات مالی نیز تحت عنوان سایر درآمدها به مبلغ ۲۱,۶۴۳,۰۵۵ میلیون ریال ثبت شده که عمدتاً ناشی از صورتوضعیتهای تأیید شده بابت پیشرفت فیزیکی پروژهها بوده است.
ساختار پرتفوی سرمایهگذاری؛ توازن بین بورس و خارج از بورس
نگاهی به ترازنامه شرکت نشان میدهد که بهای تمام شده پرتفوی سرمایهگذاری مس سرچشمه در پایان آذرماه به ۲۰,۴۴۲,۵۸۷ میلیون ریال رسیده است. مدیریت سرمایهگذاری شرکت استراتژی متوازنی را در پیش گرفته است؛ به طوری که ۱۰,۱۵۲,۱۴۲ میلیون ریال از منابع در سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس و ۱۰,۲۹۰,۴۴۵ میلیون ریال در سهام شرکتهای خارج از بورس سرمایهگذاری شده است. این تقسیمبندی ۵۰-۵۰ ریسک پرتفوی را مدیریت کرده و امکان بهرهبرداری از فرصتهای متنوع بازار سرمایه و پروژههای صنعتی را فراهم آورده است.
درآمدزایی از غولهای صنعتی و معدنی
بخش عمدهای از سود سهام شناسایی شده در این دوره ۹ ماهه، حاصل برگزاری مجامع شرکتهای سرمایهپذیر در سال ۱۴۰۳ بوده است. با توجه به اتمام سال مالی شرکتهایی نظیر ملی صنایع مس ایران، فولاد مبارکه و گلگهر در اسفند ۱۴۰۳، سود نقدی مصوب این شرکتها در حسابهای دوره جاری «سرچشمه» اعمال شده است. در این میان، بیشترین سهم سود مربوط به شرکت ملی صنایع مس ایران (فملی) به ارزش ۵۳۱,۸۳۰ میلیون ریال بوده است. پس از آن، سود سهام فولاد مبارکه اصفهان به مبلغ ۴۴,۲۱۰ میلیون ریال و تأمین سرمایه کیمیا نیز با مبلغ ۴۴,۲۱۰ میلیون ریال در رتبههای بعدی قرار دارند که جریان نقدینگی پایداری را برای شرکت ایجاد کردهاند.
عملکرد شرکتهای غیربورسی و صندوقها
در بخش پرتفوی غیربورسی، شرکتهای زیرمجموعه عملکرد مناسبی داشتهاند. شرکت فرومولیبدن کویر رفسنجان با تقسیم سود ۱۰۰,۰۰۰ میلیون ریالی، بیشترین آورده را در این بخش داشته است. همچنین شرکت تولید برق آرین ماهتاب گستر مبلغ ۹۴,۱۹۱ میلیون ریال و سایر شرکتهای غیربورسی مجموعاً ۹۰,۶۲۲ میلیون ریال سود عاید مس سرچشمه کردهاند. علاوه بر سهام، حضور فعال در صندوقهای سرمایهگذاری نیز بازدهی مناسبی داشته است؛ به طوری که صندوق سرمایهگذاری مشترک صنعت و معدن به تنهایی ۱۱۲,۸۳۲ میلیون ریال سود نقدی برای این شرکت به ارمغان آورده است.
جهش ۵۷۶ درصدی درآمدهای بانکی و سود خالص نهایی
یکی از نکات برجسته در گزارش مالی ۹ ماهه، مدیریت نقدینگی و سپردههای بانکی است. مس سرچشمه موفق شده است از محل سپردهگذاریهای بانکی، مبلغ ۲۶۳,۱۲۸ میلیون ریال سود کسب کند. این رقم در مقایسه با دوره مشابه سال قبل، رشدی خیرهکننده معادل ۵۷۶ درصد را نشان میدهد که حاکی از بهبود جریان نقدینگی و انضباط مالی شرکت است. در نهایت، مجموع این فعالیتهای عملیاتی و غیرعملیاتی منجر به تحقق سود خالص ۳,۰۰۸,۹۵۰ میلیون ریالی شد. تقسیم این سود بر تعداد سهام شرکت، عایدی ۲۰۱ ریالی را برای هر سهم سهامداران به همراه داشته است.
***
گزارش ۹ ماهه سرمایهگذاری مس سرچشمه نشاندهنده ثبات در درآمدهای عملیاتی و رشد درآمدهای غیرعملیاتی است. اتکا به سود تقسیمی شرکتهای بنیادی و بزرگ بازار مانند فملی و فولاد، ریسک درآمدی شرکت را کاهش داده است. از سوی دیگر، رشد درآمدهای ناشی از پروژهها و جهش درآمدهای بانکی، انعطافپذیری مالی شرکت را در شرایط تورمی حفظ کرده است. با توجه به پرتفوی متنوع و پروژههای در دست اجرا، انتظار میرود روند سودسازی شرکت در سه ماهه پایانی سال نیز با ثبات ادامه یابد.
