*اصلاح قیمتی و فشار فروش در بازار
پیش از تحولات اخیر، بازار سرمایه وارد فاز اصلاح قیمتی شده بود. در این دوره برخی از نمادها کاهش قیمتی تا حدود 10 درصد را ثبت کردند. با بازگشایی مجدد بازار از ابتدای هفته، فشار فروش افزایش یافت. این موج جدید فروش، قیمت سهام شرکت‌ها را حدود 10 تا 12 درصد دیگر کاهش داد. این روند نزولی، بازار را به محدوده‌ای رساند که از اهمیت بالایی برخوردار است.
*رسیدن به یک کف حمایتی تاریخی
محدوده قیمتی فعلی که بازار به آن دست یافته، یک نقطه حمایتی تاریخی محسوب می‌شود. بررسی‌ها نشان می‌دهد که بازار در گذشته و در شرایط مختلف، بارها از همین سطوح بازگشت موفقی را تجربه کرده است. نقاطی مشابه در سال‌های 1394، 1401 و همچنین در سال 1403 به عنوان نقطه عطفی برای برگشت روند بازار عمل کرده‌اند. این سابقه تاریخی، امیدواری به بازگشت ثبات را افزایش می‌دهد.
*اثر مثبت مجامع و گزارش‌های بهاری
در مقطع کنونی، بسیاری از شرکت‌ها در حال برگزاری مجامع عمومی سالیانه خود هستند. این مجامع که به دلیل تعطیلات اخیر به تعویق افتاده بودند، فرآیند تقسیم سود نقدی را نهایی خواهند کرد. علاوه بر این، گزارش‌های عملکرد فصلی بهار شرکت‌ها تا پایان ماه جاری منتشر می‌شود. پیش‌بینی می‌شود این گزارش‌ها با توجه به رشد درآمدی شرکت‌ها نسبت به سال گذشته، مطلوب باشند. انتشار این گزارش‌ها می‌تواند به بهبود نسبت قیمت به درآمد (P/E) و تقویت شرایط کلی بازار کمک کند.
*رکوردزنی حجم معاملات؛ یک سیگنال کلیدی
بازار در حال حاضر به وضعیت اشباع فروش رسیده و از فشار فروشندگان کاسته شده است. در این میان، حجم معاملات روز چهارشنبه 11 تیرماه یک نشانه بسیار مهم و مثبت بود. در این روز ارزش معاملات خرد به رقم قابل‌توجهی رسید و یک رکورد خاص را به ثبت رساند. این افزایش چشمگیر حجم معاملات نشان می‌دهد که اگر اتفاق منفی جدیدی رخ ندهد، می‌توان به رسیدن بازار به نقطه تعادل اطمینان داشت.
*حمایت‌های سه‌جانبه از بازار سرمایه به ثمر نشست
حمایت‌های هماهنگی که توسط دولت، بانک مرکزی و سازمان بورس از بازار سرمایه صورت گرفت، کاملاً نتیجه‌بخش بوده است. قیمت‌ها در سطوح فعلی جذاب ارزیابی می‌شوند. حمایت هدفمند روز چهارشنبه موجب افزایش قابل توجه حجم معاملات شد و روند فروش را در اکثر نمادهای بورسی متوقف کرد. بنابراین می‌توان گفت این حمایت‌ها به خوبی عمل کرده و بازار را به سمت تعادل هدایت کرده است.
***
تحلیل داده‌های اخیر بازار سرمایه نشان‌دهنده یک مداخله موفق و به‌موقع از سوی نهادهای ناظر است. این حمایت هماهنگ، در شرایطی که بازار به دلیل فشار فروش به یک کف حمایتی تاریخی رسیده بود، به عنوان یک کاتالیزور عمل کرد. افزایش چشمگیر حجم معاملات در کنار توقف فروش، صرفاً یک واکنش هیجانی نیست، بلکه نشان‌دهنده ورود نقدینگی جدید به سطوح قیمتی جذاب و تغییر موازنه به نفع خریداران است. با این حال، پایداری این روند صعودی در میان‌مدت، بیش از هرچیز به عوامل بنیادین وابسته خواهد بود. انتشار گزارش‌های مثبت فصل بهار و فرآیند تقسیم سود در مجامع، می‌تواند سوخت لازم برای حرکت پایدار بازار را فراهم کند. تاکید کارشناسان بر لزوم حفظ نقدینگی برای حمایت‌های آتی، یک راهبرد هوشمندانه برای مدیریت ریسک‌های غیرمنتظره و حفظ ثبات به دست آمده است.
