بانک تجارت در راستای سیاست خروج از بنگاهداری، برنامه واگذاری بلوک مدیریتی شرکت «مولد نیروگاهی تجارت فارس» را در بازار دوم فرابورس کلید زد. در این عرضه بزرگ که روز دوشنبه ۱۵ دی ۱۴۰۴ انجام خواهد شد، مالکیت بیش از ۵.۵ میلیارد سهم معادل ۶۵.۰۵ درصد از کل سهام شرکت به خریداران واگذار میشود. قیمت پایه این حراج شامل قیمت پایانی تابلو به علاوه یک پریمیوم (اضافه ارزش) ۱۵۰ درصدی است که ارزش استراتژیک این بلوک مدیریتی را نشان میدهد. تمامی مبلغ معامله باید به صورت نقد و در مهلت تسویه استاندارد پرداخت شود.
خیز بانک تجارت برای واگذاری داراییهای نیروگاهی
علیرضا فردحریری، عضو هیئتمدیره شرکت کارگزاری بانک تجارت، جزئیات دقیق یکی از بزرگترین عرضههای بلوکی سال ۱۴۰۴ را تشریح کرد. بر اساس برنامهریزیهای انجام شده، بانک تجارت قصد دارد مالکیت مدیریتی خود در شرکت «مولد نیروگاهی تجارت فارس» را به بخش خصوصی یا سرمایهگذاران جدید واگذار کند. این اقدام که از طریق بازار دوم فرابورس ایران صورت میگیرد، شامل عرضه تعداد ۵ میلیارد و ۵۱۰ میلیون و ۷۷۴ هزار و ۵۵۱ سهم است. نماد معاملاتی این شرکت با عنوان «بمولد۴» برای این معامله عمده بازگشایی خواهد شد و کارگزاری بانک تجارت مسئولیت انجام تشریفات قانونی و اجرایی این عرضه را بر عهده دارد.
فرمول قیمتگذاری با احتساب حق مدیریت
ارزشگذاری این بلوک ۶۵.۰۵ درصدی با توجه به جایگاه مدیریتی آن، با فرمول خاصی تعیین شده است. فردحریری در توضیح نحوه کشف قیمت پایه اعلام کرد که مبنای محاسبات، بالاترین قیمت پایانی سهم در روز قبل از عرضه (یا روز انتشار آگهی) خواهد بود که به آن ۱۵۰ درصد اضافه ارزش افزوده میشود. با توجه به اینکه سرمایه ثبت شده شرکت مولد نیروگاهی تجارت فارس معادل ۸ میلیارد و ۴۷۱ میلیون سهم است، خریدار این بلوک عملاً کنترل اصلی شرکت را در اختیار خواهد گرفت. این حاشیه قیمتی ۱۵۰ درصدی، هزینهای است که خریدار برای کسب کرسیهای هیئتمدیره و در دست گرفتن سکان هدایت نیروگاه میپردازد.
شرایط سختگیرانه تسویه نقدی و تضامین
متقاضیان خرید این بلوک استراتژیک باید آمادگی مالی بالایی داشته باشند، زیرا شرایط پرداخت به صورت کاملاً نقد (Cash) تعیین شده است. طبق اعلام عضو هیئتمدیره کارگزاری، خریداران ملزم هستند که سپردهای معادل ۱۰ درصد ارزش کل پایه سهام قابل عرضه را پیش از شروع رقابت و به عنوان تضمین حضور واریز کنند. فرآیند تسویه نهایی نیز تابع مقررات شرکت سپردهگذاری مرکزی است و برنده مزایده موظف است طبق رویه جاری پایاپای (T+2)، کل ثمن معامله را ظرف دو روز کاری تسویه نماید. این واگذاری فرصتی کمیاب برای هلدینگهای انرژی است تا ظرفیت تولید برق خود را در جنوب کشور توسعه دهند.
***
عرضه بلوک ۶۵ درصدی نیروگاه فارس توسط بانک تجارت، گامی جدی در راستای اجرای تکالیف قانونی بانکها مبنی بر «خروج از بنگاهداری» و آزادسازی منابع منجمد است. تعیین شرط پرداخت ۱۰۰ درصد نقد، نشاندهنده نیاز بانک به نقدینگی فوری برای بهبود کفایت سرمایه و اعطای تسهیلات است. از سوی دیگر، تعیین پریمیوم ۱۵۰ درصدی بیانگر ارزش بالای داراییهای نیروگاهی در شرایط ناترازی برق کشور است؛ چراکه تملک یک نیروگاه فعال، ریسک زمانبر بودن احداث واحدهای جدید را برای سرمایهگذار حذف میکند. موفقیت این عرضه میتواند نقدینگی سنگینی را به ترازنامه بانک تجارت تزریق کرده و صورتهای مالی پایان سال آن را متحول کند.
