شرکت سرمایهگذاری صدر تامین (تاصیکو) جهت تکمیل پروژههای نیمهتمام و توسعه زنجیره ارزش، تجهیز منابع مالی از طریق ابزارهای نوین بازار سرمایه را هدفگذاری کرده است. این هلدینگ در سال گذشته از طریق انتشار ۳ هزار میلیارد تومان اوراق اجاره با نرخ حدود ۴۲ درصد، تسهیلات گروه را به ۲۸ همت رساند. تاصیکو برنامهریزی برای جذب ۷ هزار میلیارد تومان منابع جدید از طریق اوراق مرابحه، سلف موازی و سپرده خاص در شرکتهای تابعه را آغاز کرده است. اجرای مدل نوین و مگاسایز تامین مالی با همکاری بورس کالا نیز در دستور کار این مجموعه قرار دارد.
انتشار ۳ هزار میلیارد تومان اوراق اجاره و توزیع اعتبارات در پروژههای کلیدی
اجرای بزرگترین فرآیند تامین مالی تاصیکو در سال گذشته با انتشار ۳ هزار میلیارد تومان اوراق اجاره با نرخ حدود ۴۲ درصد محقق شده است. منابع حاصل از این انتشار بهطور ویژه جهت پیشبرد عملیات اجرایی در پروژههای پیشران مانند طلای کردستان و رنگان اختصاص یافت. مانده تسهیلات شرکت سرمایهگذاری صدر تامین در حال حاضر حدود ۱۱ هزار میلیارد تومان برآورد میشود. این رقم مجموعی از انتشار اوراق سه همتی، تمدید وامهای قبلی و افزایش سقف اعتبارات بانکی را در بر میگیرد. مجموع حجم تسهیلات و اوراق تمام شرکتهای زیرمجموعه هلدینگ در سال گذشته به رقم ۲۸ هزار میلیارد تومان رسیده است.
پشتیبانی اعتباری و وثیقهگذاری ۵ میلیارد سهم برای شرکتهای زیرمجموعه
مدیریت ارشد تاصیکو برپایه سیاستهای راهبردی، نقش پشتیبان اعتباری و ساختارسازی مالی را برای شرکتهای گروه ایفا کرده است. این هلدینگ بالغ بر ۳ هزار میلیارد تومان تضامین متنوّع شامل چکهای بازپرداخت اقساط و وثایق اعتباری ارائه داد. حدود ۵ میلیارد سهم از داراییهای موجود در پرتفوی صدر تامین برای تسهیل دریافت credit و تسهیلات شرکتها وثیقهگذاری شده است. مجموعههایی نظیر مس شهید باهنر، معدنی املاح ایران، زغالسنگ پروده طبس، خاک چینی ایران و پشم شیشه ایران از این حمایتهای اعتباری بهرهمند شدهاند.
برنامهریزی جذب ۷ هزار میلیارد تومان منابع جدید در شرکتهای تابعه
رویکرد عملیاتی تاصیکو انتقال تمرکز تامین مالی از شرکت مادر به شرکتهای زیرمجموعه و فعالسازی ظرفیتهای مستقل آنها تعیین شده است. در چارچوب این برنامه، انتشار ۱ هزار میلیارد تومان اوراق مرابحه برای شرکت مس شهید باهنر عملیاتی میشود. شرکتهای کاشی الوند و خاک چینی ایران هرکدام ۵۰۰ میلیارد تومان اوراق منتشر خواهند کرد. شرکت طلای کردستان انتشار ۲ هزار میلیارد تومان اوراق سلف موازی استاندارد و ۱ هزار میلیارد تومان سپرده خاص را پیگیری میکند. همچنین انتشار ۱ هزار میلیارد تومان اوراق مرابحه برای شرکت پارس تامین و ۱ هزار میلیارد تومان برای شرکت معدنی املاح ایران هدفگذاری شده است.
طراحی مدل نوین و مگاسایز تامین مالی با همکاری بورس کالا
تکمیل پروژههای پیشران و جلوگیری از افزایش هزینههای ناشی از تورم، نیازمند ابزارهای متنوع بازار سرمایه است. تاخیر در تامین منابع مالی پروژههای صنعتی مستقیماً موجب افت بازدهی سرمایهگذاری و رشد هزینههای ساخت میشود. واحد تامین مالی تاصیکو به صورت ماهانه فرآیند اعتبارسنجی، اخذ مجوزها و تدارک وثایق شرکتها را پایش میکند. این مجموعه پروژهای مگاسایز و ساختاری نوین را با مشارکت بورس کالا طراحی کرده است. جزئیات این ابزار جدید پس از صدور مجوزهای قانونی از سوی نهادهای ناظر بازار سرمایه اطلاعرسانی خواهد شد.
***
تغییر ریل تامین مالی تاصیکو از اتکای صرف به شبکه بانکی به سمت ابزارهای ساختاریافته بازار سرمایه، نشاندهنده بلوغ مدیریت مالی در هلدینگهای بزرگ صنعتی است. استفاده از اوراق مرابحه، سلف موازی و سپرده خاص علاوه بر کاهش فشار بر liquidity شرکت مادر، هزینه تامین مالی پروژهها را بهینهتر میکند. پشتیبانی اعتباری از طریق وثیقهگذاری ۵ میلیارد سهم، ریسک نکول و تامین وثایق را برای شرکتهای تابعه به حداقل رسانده است. سرعتبخشی به این برنامهها پیش از بروز گلوگاههای اجرایی، مانع از تورم هزینهای در پروژههای پیشران خواهد شد. موفقیت در اجرای مدل مگاسایز بورس کالا میتواند الگویی نوین برای سایر بخشهای معدنی کشور ایجاد کند.
