تنشهای ژئوپلیتیکی و احتمال انسداد تنگه هرمز، بازارهای جهانی را دچار نوسانات شدید کرده است. قیمت نفت خام برنت به بالای 107 دلار جهش کرد و فولاد در چین به دلیل افزایش تقاضا و ترس از هزینهها، رکوردهای جدیدی ثبت نمود. در مقابل، تقویت شاخص دلار و تمرکز سرمایهگذاران بر دادههای تورمی آمریکا، فلزات گرانبها را تحت فشار قرار داد. در نتیجه این شرایط، طلا به سمت 4,700 دلار و نقره به زیر 85 دلار در هر اونس کاهش یافتند.
شوک عرضه در بازار نفت: قیمت برنت از 107 دلار گذشت
قیمت نفت خام برنت در معاملات روز سهشنبه با جهشی قابل توجه به بالای 107 دلار در هر بشکه رسید. این رشد قیمت مستقیماً تحت تأثیر نگرانی از اختلال گسترده در عرضه به دلیل تنشهای ژئوپلیتیکی قرار دارد. امین ناصر، مدیرعامل شرکت آرامکو، با هشدار نسبت به وضعیت شکننده بازار، اعلام کرد که بازار در حال حاضر هر هفته حدود 100 میلیون بشکه از عرضه خود را از دست میدهد. او پیشبینی کرد که بازگشت به شرایط عادی ممکن است تا سال آینده میلادی زمان ببرد.
عقبنشینی طلا: دلار قوی بر جذابیت پناهگاه امن غلبه کرد
قیمت هر اونس طلا پس از ثبت سودهای اولیه، با یک عقبنشینی محسوس به سمت 4,700 دلار سقوط کرد. اگرچه تنشهای ژئوپلیتیکی به طور سنتی تقاضا برای طلا را به عنوان پناهگاه امن افزایش میدهد، اما این بار دو عامل دیگر بر بازار سایه انداخته است. بازگشت قدرت به شاخص دلار و تمرکز ویژه سرمایهگذاران بر دادههای تورمی آمریکا (CPI)، فشار فروش بر این فلز زرد را افزایش داده است. معاملهگران منتظرند تا اثرات واقعی جنگ بر قیمتها را در آمار تورم ارزیابی کنند.
نقره در مسیر طلا: اصلاح قیمت پس از جهش 7 درصدی
بازار نقره نیز کاملاً همسو با طلا حرکت کرد و با از دست دادن سودهای روز گذشته، به زیر 85 دلار در هر اونس کاهش یافت. این فلز گرانبها در روز دوشنبه به دلیل کاربردهای دوگانه صنعتی و جذابیت به عنوان پناهگاه امن، یک جهش 7 درصدی را تجربه کرده بود. با این حال، ابهامات ناشی از درگیریهای خاورمیانه و انتظار برای انتشار آمار کلیدی تورم در آمریکا، باعث شد تا سرمایهگذاران بخشی از سود خود را شناسایی کرده و قیمت اصلاح شود.
رونق فولاد چین: تقاضای بالا و ترس از هزینه تولید
قیمت آتی میلگرد فولادی در بازار چین با روندی صعودی به سمت 3,250 یوان چین حرکت کرد. این رقم بالاترین سطح ثبت شده از ژوئیه سال گذشته میلادی محسوب میشود. دو محرک اصلی این رشد، افزایش چشمگیر تقاضا در چین و انتشار آمارهای اقتصادی فراتر از انتظار این کشور در ماه آوریل بوده است. کارخانههای چینی با مشاهده بهبود حاشیه سود، تولید خود را افزایش دادهاند. همزمان شرکتها از ترس بالا رفتن هزینههای تولید ناشی از جنگ، فرآیند ذخیرهسازی قطعات را آغاز کردهاند.
***
تحولات اخیر بازارهای جهانی به وضوح نشان میدهد که چگونه یک شوک ژئوپلیتیکی واحد میتواند تأثیرات کاملاً متضادی بر طبقات مختلف دارایی داشته باشد. نگرانی از اختلال در عرضه، قیمت نفت و فولاد را به دلیل ترس از کمبود و افزایش هزینههای تولید، به شدت صعودی کرده است. در مقابل، همین تنشها با تقویت جایگاه دلار به عنوان ارز ذخیره جهانی و معطوف کردن توجهات به پیامدهای تورمی، فلزات گرانبها مانند طلا و نقره را تحت فشار قرار داده است. این واگرایی نشان میدهد که سرمایهگذاران بیش از هر زمان دیگری، در حال وزندهی به ریسکهای تورمی و سیاستهای پولی آتی هستند.