رکوردشکنی ورود پول حقیقی با مقصد صندوق‌های درآمد ثابت

از زمان شروع تنش‌های اخیر، جریان ورود پول حقیقی به بازار سرمایه به مرز 10 همت (96,531 میلیارد ریال) نزدیک شده است. گزارش مدیریت پژوهش سازمان بورس نشان می‌دهد این نقدینگی قدرتمند عمدتاً به سمت مقاصد کم‌ریسک هدایت می‌شود. در معاملات روز 26 فروردین، خالص خرید اشخاص حقیقی در صندوق‌های درآمد ثابت به مثبت 15,320 میلیارد ریال رسید. این در حالی است که صندوق‌های کالایی در مجموع با خروج 352 میلیارد ریال پول حقیقی مواجه شدند.

ثبت رکورد 96 هزار میلیارد ریالی ورود پول حقیقی

بر اساس گزارش رسمی مدیریت پژوهش سازمان بورس، جریان ورود نقدینگی از سوی سرمایه‌گذاران حقیقی به بازار سرمایه، از زمان آغاز تنش‌های اخیر به بالاترین میزان خود رسیده است. این رقم به 96,531 میلیارد ریال بالغ شده که نشان‌دهنده یک جریان ورودی پرقدرت و قابل توجه به بازار است. این آمار نشان می‌دهد با وجود افزایش ریسک‌های سیستماتیک، سرمایه‌گذاران حقیقی به جای خروج کامل، به دنبال بازآرایی سبد دارایی خود در داخل بازار هستند.

صندوق‌های درآمد ثابت؛ پناهگاه اصلی سرمایه‌گذاران

داده‌های معاملات روز چهارشنبه 26 فروردین 1405، مقصد اصلی این نقدینگی را به وضوح نشان می‌دهد. از مجموع 24.7 همت ارزش معاملات صندوق‌های قابل معامله (ETFs)، حدود 17 همت به صندوق‌های درآمد ثابت اختصاص داشت. در این روز، ارزش خالص خرید اشخاص حقیقی در صندوق‌های درآمد ثابت مثبت 15,320 میلیارد ریال به ثبت رسید. این آمار بیانگر رفتار ریسک‌گریز سرمایه‌گذاران و اعتماد آن‌ها به صندوق‌های با درآمد ثابت به عنوان یک گزینه امن در شرایط عدم قطعیت است.

عملکرد متفاوت در صندوق‌های کالایی و تداوم اقبال به نقره

در سمت دیگر بازار، صندوق‌های کالایی تصویر متفاوتی را به نمایش گذاشتند. ارزش معاملات صندوق‌های طلا 63,590 میلیارد ریال، نقره 1,878 میلیارد ریال، انرژی 11,239 میلیارد ریال و کشاورزی 546 میلیارد ریال بود. نکته قابل توجه، تداوم علاقه به صندوق‌های نقره است که برای چهاردهمین روز متوالی، خالص خرید حقیقی مثبت به میزان 346 میلیارد ریال را تجربه کردند. با این حال، برآیند کلی صندوق‌های ETF کالایی در این روز، خروج 352 میلیارد ریال پول حقیقی را نشان می‌دهد.

***

تحلیل داده‌های اخیر بازار سرمایه نشان‌دهنده یک واکنش هوشمندانه و استراتژیک از سوی سرمایه‌گذاران حقیقی به تنش‌های ژئوپلیتیکی است. به جای خروج کامل از بازار، شاهد یک جابجایی عظیم نقدینگی به سمت دارایی‌های امن‌تر هستیم که در رأس آنها صندوق‌های درآمد ثابت قرار دارند. این حجم ورود پول که به 10 همت نزدیک می‌شود، اعتماد به زیرساخت‌های بازار سرمایه را تأیید می‌کند. در عین حال، این رفتار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در دوره‌های پرتنش، حفظ اصل سرمایه و کسب بازدهی معقول و کم‌نوسان را به پذیرش ریسک‌های بالا ترجیح می‌دهند. تداوم اقبال به صندوق نقره نیز می‌تواند به عنوان پوششی در برابر نوسانات تلقی شود، اما جریان کلی حاکی از یک رویکرد محتاطانه در بازار است.