گزارش عملکرد ۹ ماهه نخست سال مالی ۱۴۰۴ شرکت ارتباطات سیار ایران، از ثبت رکورد درآمد عملیاتی ۶۲۳۷۹۸ میلیارد ریالی حکایت دارد. این غول مخابراتی با تمرکز بر توسعه زیرساختهای نسل پنجم (5G)، ارزش داراییهای نامشهود خود را با رشدی ۳۲۳ درصدی به بیش از ۱۰۳ هزار میلیارد ریال رساند. همچنین، اخذ مجوز افزایش تعرفههای اینترنت و مکالمه در آذرماه، چشمانداز سودآوری هر سهم این شرکت را برای پایان سال مالی به میزان قابلتوجهی ارتقا داده است.
رکوردشکنی درآمدی؛ سهم ۹۲ درصدی مشترکین از کیک درآمد
بررسی صورتهای مالی شرکت ارتباطات سیار ایران نشان میدهد که این اپراتور در ۹ ماهه ابتدایی سال جاری موفق شد درآمد عملیاتی خود را به عدد قابلتوجه ۶۲۳۷۹۸ میلیارد ریال برساند. تحلیل جزئیات این درآمد نشان میدهد که بخش اصلی جریان نقدینگی، یعنی مبلغ ۵۷۴۰۷۵ میلیارد ریال، مستقیماً از محل کارکرد مشترکین (شامل سرویسهای مکالمه، پیام کوتاه، اینترنت و پیام انبوه) حاصل شده است. علاوه بر این، همراه اول توانست از محل ارائه خدمات اتصال متقابل (Interconnection) و استفاده سایر اپراتورها از امکانات شبکه خود، درآمدی معادل ۴۳۳۱۹ میلیارد ریال کسب کند. فروش سیمکارتهای جدید نیز مبلغ ۲۱۵۰ میلیارد ریال به درآمدهای این شرکت افزود.
توسعه فیزیکی شبکه؛ رشد داراییهای مشهود و تجهیزات
گروه همراه اول و شرکتهای تابعه در نیمه نخست سال، روند توسعه داراییهای فیزیکی را با رشدی ۴ درصدی دنبال کردند و ارزش داراییهای مشهود خود را به ۶۶۳۰۵۳ میلیارد ریال رساندند. در این میان، سهم شرکت اصلی (MCI) به تنهایی ۶۴۱۷۶۱ میلیارد ریال دارایی ثابت مشهود بود که رشدی ۵ درصدی را نسبت به ابتدای سال نشان میدهد. بخش اعظم این سرمایه، یعنی ۵۹۶۶۶۸ میلیارد ریال، به تجهیزات ارتباطی و مخابراتی اختصاص دارد که قلب تپنده شبکه محسوب میشود. همچنین ارزش ساختمانهای شرکت با ۵ درصد رشد به ۱۱۲۴۸ میلیارد ریال و ارزش زمینها با ۳ درصد رشد به ۳۱۱۶۸ میلیارد ریال رسید.
خیز بلند برای 5G؛ جهش سنگین در پروژههای در جریان تکمیل
مدیران همراه اول با هدفگذاری روی توسعه نسلهای چهارم و پنجم تلفن همراه، سرمایهگذاریهای سنگینی را در بخش پروژههای در جریان ساخت انجام دادند. آمارهای ۶ ماهه نشان میدهد ارزش داراییهای در جریان تکمیل شرکت اصلی با افزایشی ۱۷ درصدی به ۵۹۵۵۹ میلیارد ریال رسیده است. برای تحقق این اهداف توسعهای، شرکت میزان پیشپرداختهای سرمایهای خود را با ۴۴ درصد افزایش به ۴۴۲۸۱ میلیارد ریال رساند و موجودی کالای سرمایهای (تجهیزات آماده نصب) را با رشدی ۱۸ درصدی به ۱۵۶۰۷۸ میلیارد ریال ارتقا داد تا در برابر نوسانات ارزی و تورمی مصون بماند.
انفجار در داراییهای نامشهود؛ خرید فرکانس طلایی ۲۳۰۰
شگفتانگیزترین بخش گزارش مالی، رشد ۳۲۳ درصدی ارزش داراییهای نامشهود شرکت اصلی است که رقم آن را به ۱۰۳۴۶۱ میلیارد ریال رساند. این جهش عظیم عمدتاً ناشی از برنده شدن همراه اول در مزایده کمیسیون تنظیم مقررات ارتباطات برای حق بهرهبرداری از باند فرکانسی ۲۳۰۰ مگاهرتز است. شرکت مبلغ ۸۵۴۵۸ میلیارد ریال را بهعنوان حق استفاده از این فرکانس ثبت کرد که زیرساخت حیاتی برای افزایش ظرفیت شبکه و ارائه اینترنت پرسرعت محسوب میشود. سایر اقلام نامشهود شامل حق امتیاز خدمات اشتراکی، سرقفلی و حق امتیاز فیبر نیز در این سرفصل قرار دارند.
اصلاح تعرفهها؛ سوخترسانی به موتور توسعه شبکه
پاییز ۱۴۰۴ برای سهامداران همراه اول با اخبار مهمی همراه بود. سازمان تنظیم مقررات و ارتباطات رادیویی در ابتدای آذرماه مجوز افزایش ۲۰ درصدی نرخ بستههای اینترنت را صادر کرد (افزایش پایه از ۴۳۶۰۳ ریال به ۵۲۳۲۴ ریال). برآوردها نشان میدهد با توجه به اینکه ۵۸ درصد درآمد سال گذشته شرکت از اینترنت بوده، این تغییر نرخ میتواند سود خالص سال مالی ۱۴۰۴ را نسبت به سال قبل ۱۷ درصد افزایش دهد و ۱۵۶ ریال به سود هر سهم (EPS) اضافه کند. علاوه بر این، در روزهای پایانی آذرماه نیز مجوز افزایش ۳۰ درصدی تعرفه مکالمه و پیامک ابلاغ شد که تأثیر مثبت آن در گزارشهای فصل زمستان نمایان خواهد شد.
***
گزارش ۹ ماهه همراه اول نشاندهنده یک «چرخش استراتژیک» از تثبیت درآمد به سمت «سرمایهگذاری تهاجمی» است. رشد همزمان پیشپرداختهای سرمایهای (۴۴٪+) و خرید فرکانس جدید، سیگنال واضحی از عزم این اپراتور برای نوسازی لایههای شبکه و حفظ سهم بازار در عصر 5G دارد. اگرچه اصلاح تعرفهها (اینترنت و مکالمه) فشار کوتاهمدتی بر مصرفکننده وارد میکند، اما این جریان نقدینگی جدید، دقیقا همان سوختی است که شرکت برای جبران هزینههای دلاری تجهیزات و توسعه زیرساختهای فیبر و فرکانس به آن نیاز مبرم داشت.