صنایع پتروشیمی خلیج فارس در گزارش عملکرد آبانماه خود، مجموع سرمایهگذاریهایش را به رقم قابلتوجه ۶۴۳۹ میلیارد ریال رساند. این هلدینگ بزرگ توانست نسبت به دوره مشابه سال قبل، رشدی معادل ۵۹ درصد را در حجم کل سرمایهگذاریها ثبت کند. دادههای مالی نشان میدهد علیرغم افت ۶ درصدی ارزش بازار سهام بورسی در مقیاس ماهانه، روند کلی داراییها صعودی است. همچنین این شرکت در بخش خرید سهام جدید، رویکردی انقباضی در پیش گرفت و حجم خریدها را کاهش داد.
صعود پرقدرت حجم سرمایهگذاریها
صنایع پتروشیمی خلیج فارس با نماد «فارس»، در پایان آبان ۱۴۰۴ کارنامه مالی متفاوتی را از خود بر جای گذاشت. مجموع کل سرمایهگذاریهای این شرکت اعم از بورسی و غیربورسی به عدد ۶۴۳۹ میلیارد ریال بالغ شد. تحلیلگران بازار سرمایه این عدد را نشاندهنده تداوم روند رو به رشد شرکت میدانند. مقایسه این آمار با مهرماه ۱۴۰۴ که مجموع سرمایهگذاریها ۶۱۷۹ میلیارد ریال بود، یک رشد ۴ درصدی را نشان میدهد. اهمیت این جهش زمانی آشکارتر میشود که عملکرد شرکت را با آبان سال گذشته مقایسه کنیم. در آبان ۱۴۰۳ مجموع سرمایهگذاریها تنها ۴۰۴۷ میلیارد ریال بود؛ بنابراین هلدینگ خلیج فارس موفق شد در یک بازه یکساله، ۵۹ درصد بر حجم سرمایهگذاریهای خود بیفزاید.
نوسان ارزش بازار پرتفوی بورسی
بخش مهمی از داراییهای «فارس» را سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس تشکیل میدهد. بهای تمامشده ارزش کل سهام بورسی شرکت در آبان ۱۴۰۴ حدود ۱۳۱ میلیارد ریال گزارش شد. با این حال، ارزش بازار این سبد سهام در تاریخ گزارشدهی، رقمی معادل ۳۸۵۴ میلیارد ریال را نشان میدهد. مقایسه این عدد با ارزش بازار ۴۱۰۱ میلیارد ریالی در مهرماه، بیانگر افتی ۶ درصدی در ارزش روز داراییهای بورسی است. البته باید توجه داشت که این کاهش ماهانه، روند کلی سالانه را خدشهدار نمیکند؛ زیرا ارزش بازار نسبت به آبان سال گذشته (۳۵۵۵ میلیارد ریال) همچنان رشدی ۸ درصدی را حفظ کرده است.
وضعیت سرمایهگذاری در شرکتهای غیربورسی
مدیران سرمایهگذاری پتروشیمی خلیج فارس توجه ویژهای به شرکتهای خارج از بورس داشتهاند. بهای تمامشده سهام سایر شرکتها (غیربورسی) در آبانماه با رشدی محسوس به حدود ۵۱۲ میلیارد ریال رسید. این در حالی است که این رقم در ماه پیش از آن یعنی مهرماه، معادل ۴۸۶ میلیارد ریال ثبت شده بود. مقایسه با سال گذشته نیز جهش قابلتوجهی را نشان میدهد؛ چرا که در آبان ۱۴۰۳، سرمایهگذاری در بخش غیربورسی تنها ۲۷۱ میلیارد ریال بود. این آمار نشان میدهد که استراتژی شرکت به سمت تقویت پایههای سرمایهگذاری در شرکتهای تابعه و غیربورسی متمایل شده است.
تغییر استراتژی و کاهش خرید سهام جدید
یکی از نکات برجسته گزارش ماهانه، تغییر رفتار شرکت در خرید سهام جدید است. حجم خریدهای جدید در آبان ۱۴۰۴ به حدود ۲۶ میلیارد ریال محدود شد. این خریدها عمدتاً شامل تحصیل حقتقدم شرکت «دماوند انرژی عسلویه» و سهام شرکت «مهندسی نوآوری و ساخت فناوریهای نوین خلیج فارس» بوده است. این رقم در مقایسه با خریدهای سنگین ۲۰۰ میلیارد ریالی در مهرماه، افتی ۸۷ درصدی را نشان میدهد. این کاهش چشمگیر میتواند نشاندهنده پایان یک دوره انباشت سهام یا صبر استراتژیک مدیران برای فرصتهای بهتر در آینده باشد.
عملکرد درآمدی و سود سهام
بخش درآمدی گزارش آبانماه نیز حاوی نکات قابل تأملی است. طبق اطلاعات منتشر شده، درآمد سود سهام محقق شده در این ماه صفر گزارش شد. این موضوع در مقایسه با آبان سال ۱۴۰۳ که شرکت درآمدهایی از این محل داشت، کاهشی ۱۰۰ درصدی را نشان میدهد. البته باید در نظر داشت که تحقق سود سهام معمولاً فصلی است و صفر بودن آن در یک ماه خاص، لزوماً به معنای ضعف عملکرد نیست. با این حال، ثبات تقریبی در برخی شاخصهای درآمدی نسبت به ماه مهر مشاهده میشود.
***
بررسی صورتوضعیت پرتفوی صنایع پتروشیمی خلیج فارس، الگویی از «رشد دارایی پایه» را در کنار «نوسانات کوتاهمدت بازار» ترسیم میکند. رشد ۵۹ درصدی مجموع سرمایهگذاریها در مقیاس سالانه، گواهی بر سلامت ساختار مالی و توسعه مستمر این هلدینگ است. اگرچه افت ارزش بازار بورسی و توقف موقت خریدهای سنگین ممکن است در نگاه اول سیگنالی منفی تلقی شود، اما در واقعیت میتواند ناشی از اصلاح طبیعی بازار و مدیریت نقدینگی هوشمندانه باشد. تمرکز بر شرکتهای غیربورسی و پروژههای نوآورانه (مانند مهندسی ساخت فناوریهای نوین) نشان میدهد که مدیریت «فارس» به دنبال خلق ارزش افزوده در لایههای زیرین صنعت پتروشیمی است.