نخستین عرضه اولیه پاییزی فرابورس ایران با استقبال گسترده سرمایه‌گذاران همراه شد. در این عرضه، 9 درصد از سهام شرکت سرمایه‌گذاری و توسعه صنایع لاستیک با نماد «پتوسعه» به روش ترکیبی واگذار گردید. پس از کشف قیمت 8898 ریالی هر سهم توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری، نزدیک به 1 میلیون کد معاملاتی حقیقی و حقوقی سهامدار این شرکت شدند. یک امتیاز ویژه این عرضه، اعطای اختیار فروش تبعی با قیمت 30 درصد بالاتر از نرخ کشف شده و سررسید 2 ساله به خریداران بود.
نخستین عرضه اولیه پاییز در بازار دوم فرابورس
در دهمین روز از آبان‌ماه، فرابورس ایران میزبان اولین عرضه اولیه فصل پاییز بود. در این رویداد، شرکت سرمایه‌گذاری و توسعه صنایع لاستیک با نماد «پتوسعه» وارد بازار دوم فرابورس شد. مجموعاً 270 میلیون سهم، معادل 9 درصد از کل سهام این شرکت، طی یک فرآیند عرضه به روش ترکیبی به سرمایه‌گذاران واگذار گردید. این عرضه فرصتی جدید برای سرمایه‌گذاران جهت ورود به صنعت صنایع لاستیک فراهم آورد.
کشف قیمت توسط صندوق‌ها در مرحله نخست
فرآیند عرضه در 2 مرحله انجام شد. در مرحله اول که از ساعت 09:30 صبح تا 11:30 به طول انجامید، 80 صندوق سرمایه‌گذاری (شامل صندوق‌های سهامی، مختلط و درآمد ثابت) برای کشف قیمت به رقابت پرداختند. این سرمایه‌گذاران نهادی در نهایت 90 میلیون سهم، معادل 3 درصد از کل سهام شرکت را خریداری کردند. قیمت نهایی هر سهم «پتوسعه» در این مرحله و از طریق روش حراج، مبلغ 8898 ریال تعیین شد.
مشارکت گسترده حقیقی‌ها در مرحله دوم
مرحله دوم عرضه از ساعت 13:00 ظهر تا 15:00 بعد از ظهر برای سایر سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی برگزار شد. در این مرحله، بیش از 911 هزار و 394 کد معاملاتی، سهام «پتوسعه» را به قیمت ثابت و کشف شده 8898 ریال خریداری کردند. این حجم بالای مشارکت نشان‌دهنده جذابیت عرضه اولیه برای عموم سرمایه‌گذاران بازار سرمایه است. شرکت سرمایه‌گذاری نفت و گاز پتروشیمی تامین به همراه شرکت سرمایه‌گذاری آتیه صبا به عنوان متعهدین عرضه، و تامین سرمایه دماوند به عنوان متعهد خرید، ایفای نقش کردند.
یک امتیاز ویژه برای خریداران: اختیار فروش تبعی
یکی از نکات برجسته و جذاب این عرضه اولیه، ارائه یک ابزار حمایتی برای خریداران بود. تمامی خریداران سهام «پتوسعه» در مرحله دوم، یک اختیار فروش تبعی دریافت کردند. بر این اساس، آن‌ها می‌توانند سهام خود را تا تاریخ سررسید 10 آبان 1405 با قیمتی 30 درصد بالاتر از قیمت کشف شده (یعنی حدود 11567 ریال) به فروش برسانند. این امتیاز، ریسک سرمایه‌گذاری را برای خریداران به میزان قابل توجهی کاهش می‌دهد.
***
عرضه اولیه «پتوسعه» به 3 دلیل یک رویداد موفق و هوشمندانه در بازار سرمایه محسوب می‌شود. اولاً، مشارکت نزدیک به 1 میلیون کد معاملاتی نشان‌دهنده اعتماد و وجود نقدینگی در بازار برای سهم‌های جدید و دارای پتانسیل است. ثانیاً، استفاده از روش ترکیبی، ضمن کشف قیمت حرفه‌ای توسط نهادهای مالی، فرصت مشارکت عمومی را نیز فراهم کرد. مهم‌تر از همه، اعطای اختیار فروش تبعی با سود تضمینی 30 درصدی طی 2 سال، یک نوآوری جذاب در مدیریت ریسک برای سرمایه‌گذاران خرد است. این ابزار حمایتی، اطمینان خاطری به سهامداران می‌دهد که در صورت نوسانات منفی بازار، سرمایه آن‌ها با یک حاشیه سود مناسب محافظت می‌شود و جذابیت عرضه را دوچندان می‌کند.