تحلیل جدید شرکت تأمین سرمایه بانک ملت نشان می‌دهد رشد مصرف صنعتی نقره، چشم‌انداز قیمتی این فلز را تقویت کرده است. تقاضا برای نقره در سال 2024 با عبور از 34773 تن، مازاد تقاضایی حدود 3200 تنی در بازار جهانی ایجاد کرد. کاربرد روزافزون نقره در صنایع نوین مانند پنل‌های خورشیدی و خودروهای برقی، عامل اصلی این روند است. با این حال، تحلیلگران به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنند مخاطرات ارزی و نوسانات کوتاه‌مدت را در نظر بگیرند.
رشد تقاضای صنعتی برای نقره
بر اساس جدیدترین تحلیل شرکت تأمین سرمایه بانک ملت، بازار جهانی نقره به دلیل رشد تقاضا در صنایع نوین، چشم‌انداز مثبتی دارد. این فلز گران‌بها با نماد شیمیایی Ag و عدد اتمی 47، بالاترین رسانایی الکتریکی و گرمایی را در میان عناصر دارد. همین ویژگی منحصر به فرد، جایگاه آن را در صنایع مدرن مانند انرژی‌های تجدیدپذیر، الکترونیک و خودروهای برقی راهبردی کرده است.
مازاد تقاضا در بازار جهانی نقره
آمارهای جهانی در سال 2024 نشان می‌دهد که بازار با یک عدم توازن جدی مواجه است. در حالی که عرضه جهانی نقره حدود 31569 تن بوده، تقاضا به رقم 34773 تن رسیده است. این آمار به معنای وجود مازاد تقاضایی نزدیک به 3200 تن است که به عنوان یک عامل فشار بر قیمت‌ها عمل می‌کند و می‌تواند روند صعودی قیمت را در آینده تقویت کند.
نقره؛ قلب تپنده انرژی‌های پاک و خودروهای برقی
نقش نقره در بخش صنعتی بسیار حیاتی است. برای نصب هر مگاوات ظرفیت انرژی خورشیدی به طور متوسط بین 12 تا 15 کیلوگرم نقره نیاز است. پیش‌بینی می‌شود تا سال 2030، ظرفیت نصب سالانه پنل‌های خورشیدی به 700 تا 1000 گیگاوات برسد که تقاضا را به شدت افزایش می‌دهد. همچنین هر خودروی برقی به طور میانگین حدود 50 گرم نقره مصرف می‌کند و این مقدار در مدل‌های پیشرفته‌تر تا 80 گرم نیز افزایش می‌یابد.
چالش‌های سمت عرضه نقره
در بخش عرضه، محدودیت‌های قابل توجهی وجود دارد که چشم‌انداز تولید را با چالش مواجه می‌کند. بیشترین ذخایر نقره جهان در کشورهایی مانند پرو، استرالیا و روسیه متمرکز شده است. با این حال، کاهش عیار معادن موجود و افزایش هزینه‌های مرتبط با استانداردهای زیست‌محیطی، استخراج این فلز را دشوارتر و پرهزینه‌تر کرده است. وابستگی تولید نقره به استخراج فلزاتی چون مس، طلا و روی نیز بر نوسانات عرضه آن می‌افزاید.
توصیه به سرمایه‌گذاران
تحلیلگران با توجه به مازاد تقاضا و محدودیت‌های عرضه، احتمال تداوم روند صعودی قیمت نقره در میان‌مدت را بالا می‌دانند. با این وجود، به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود با دید میان‌مدت و با رعایت اصول مدیریت ریسک وارد این بازار شوند. استفاده از ابزارهایی مانند تعیین حد ضرر و تنوع‌بخشی به سبد دارایی، برای مقابله با نوسانات کوتاه‌مدت و مخاطرات ارزی ضروری است.
***
تحلیل بازار نقره نشان می‌دهد این فلز در نقطه تلاقی دو کاربرد استراتژیک یعنی ذخیره ارزش و ماده اولیه صنعتی قرار گرفته است. رشد تقاضا از سوی صنایع پاک و فناوری‌های نوین، یک پشتوانه بنیادی برای قیمت آن ایجاد کرده و آن را از یک دارایی صرفاً سفته‌بازی متمایز می‌کند. در حالی که سمت تقاضا قدرتمند به نظر می‌رسد، چالش‌های ساختاری در سمت عرضه، مانند هزینه‌های استخراج و وابستگی به تولید سایر فلزات، عامل محدودکننده و حامی قیمت‌ها خواهد بود. بنابراین، نقره به عنوان یک گزینه جذاب برای تنوع‌بخشی سبد دارایی مطرح است، اما موفقیت در سرمایه‌گذاری نیازمند درک دقیق ریسک‌های نوسان و اتخاذ یک استراتژی میان‌مدت است.