*آغاز دومین عرضه اولیه فرابورس در سال 1404
در تاریخ 23 اردیبهشت‌ماه، دومین عرضه اولیه فرابورس در سال جاری با موفقیت کلید خورد. طی این عرضه، 12 درصد از سهام شرکت سرمایه‌گذاری مهر (معادل 360 میلیون سهم) در بازار دوم فرابورس ایران به روش ترکیبی به عموم سرمایه‌گذاران و سرمایه‌گذاران واجد شرایط ارائه شد. قیمت نهایی هر سهم «مهر» در این عرضه 3121 ریال تعیین شد.
*جزئیات عرضه مرحله اول؛ مشارکت صندوق‌های سرمایه‌گذاری
مرحله اول این عرضه شامل 120 میلیون سهم معادل 4 درصد از کل سرمایه شرکت بود که بین سرمایه‌گذاران حقوقی واجد شرایط به روش حراج انجام شد. در این مرحله که در بازه زمانی 9:15 تا 11:15 برگزار شد، 174 صندوق سرمایه‌گذاری مشارکت کردند و در نهایت 80 صندوق توانستند در قیمت کشف‌شده سهام «مهر» را خریداری کنند.
*تخصیص سهام به عموم در مرحله دوم عرضه
مرحله دوم این عرضه که به عموم سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی اختصاص داشت، شامل 240 میلیون سهم معادل 8 درصد از سرمایه شرکت بود. در این مرحله، سقف خرید برای هر فرد 500 سهم تعیین شد. با مشارکت 1.2 میلیون کد حقیقی و 1146 کد حقوقی، در نهایت به هر کد فعال 208 سهم تخصیص یافت که مجموع این عرضه اولیه به ثبت موفقیت‌آمیز آن به روش ترکیبی انجامید.
*نقش‌آفرینان عرضه اولیه؛ از مشاور تا بازارگردانی
در این عرضه اولیه، شرکت کارگزاری بانک سپه به عنوان مشاور عرضه و شرکت تامین سرمایه دماوند به عنوان متعهد خرید ایفای نقش کردند. همچنین دو صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی امید ایرانیان و حکمت ایرانیان وظیفه بازارگردانی این سهام را بر عهده داشتند. شرکت سرمایه‌گذاری سپه نیز به عنوان متعهد عرضه نقش کلیدی در این فرآیند داشت.
*اختیار فروش تبعی؛ امنیت سرمایه‌گذاری برای خریداران
یکی از نکات برجسته این عرضه اولیه، عرضه اختیار فروش تبعی برای تمامی خریداران مرحله دوم بود. براساس این سازوکار، سهام «مهر» با سررسید یک‌ساله (23 اردیبهشت‌ماه 1405) و با قیمتی 30 درصد بالاتر از قیمت کشف شده (3121 ریال) قابل فروش خواهد بود. این قابلیت، اطمینان خاطر بیشتری برای سرمایه‌گذاران به همراه دارد.
*موفقیت عرضه اولیه «مهر» در جذب سرمایه‌گذاران
با عرضه موفقیت‌آمیز سهام «مهر»، فرابورس توانست گامی دیگر در توسعه مشارکت عمومی در بازار سرمایه برداشته و با استقبال بیش از 1.2 میلیون کد حقیقی، این فرآیند را به یکی از پرمشارکت‌ترین عرضه‌های سال تبدیل کند. مدل عرضه ترکیبی، همچنین بهره‌گیری از تجربه حقوقی‌ها برای قیمت‌گذاری عادلانه را ممکن ساخت و در عین حال اعتماد سرمایه‌گذاران خرد را نیز جلب کرد.
***
دومین عرضه اولیه فرابورس در سال 1404 با حضور فعال سرمایه‌گذاران حقیقی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری، روندی شفاف و موفق را به نمایش گذاشت. قیمت‌گذاری عادلانه و استفاده از مکانیزم اختیار فروش تبعی نشان‌دهنده رویکرد حرفه‌ای و حمایت‌گر فرابورس ایران در جذب سرمایه‌های خرد و کلان بود. عرضه سهم شرکت «مهر» در قالب این فرآیند، بار دیگر توانایی بازار سرمایه ایران در پیاده‌سازی مدل‌های متنوع عرضه اولیه و ایجاد بسترهای جذاب سرمایه‌گذاری را ثابت کرد.