بازار سرمایه ایران در روز دوشنبه ۱۸ خردادماه ۱۴۰۵ شاهد انجام نخستین عرضه اولیه بازار نوآفرین در سال جاری بود. در این رویداد مالی، بخشی از سهام شرکت رهیاب پیام گستران با نماد معاملاتی «رهیاب» به روش ترکیبی در تابلوی رشد فرابورس ایران عرضه شد و پس از رقابت سنگین میان صندوقهای سرمایهگذاری، کشف قیمت آن در نرخ ۷۳۹۲ ریال با موفقیت به پایان رسید.
جزئیات کشف قیمت نماد رهیاب به روش ترکیبی
فرآیند عرضه اولیه سهام شرکت رهیاب پیام گستران در تابلوی رشد بازار نوآفرین فرابورس، بر پایه سازوکار عرضه ترکیبی عملیاتی شد. در این فرآیند، هر سهم این شرکت پس از رقابت فشرده میان ۹۴ صندوق سرمایهگذاری سهامی و مختلط، در نرخ ۷۳۹۲ ریال کشف قیمت گردید. این رقم در حالی ثبت شد که قیمت ارزشگذاری اولیه هر سهم این شرکت پیش از این در سطح ۷۰۳۴ ریال تعیین شده بود.
ساختار و میزان سهام عرضه شده شرکت رهیاب پیام گستران
بر اساس آمارهای ساختار سرمایه، تعداد کل سهام شرکت رهیاب پیام گستران معادل ۱ میلیارد و ۲۰ میلیون سهم است. در جریان معاملات روز جاری، ۱۲ درصد از کل سرمایه این بنگاه اقتصادی که معادل ۱۲۲ میلیون و ۴۰۰ هزار سهم میشود، برای نخستین بار روی تابلوی معاملات فرابورس رفت. این اقدام گام مهمی در جهت توسعه بازار نوآفرین و تامین مالی این مجموعه دانشبنیان محسوب میشود.
تشریح مرحله اول عرضه به صندوقهای سرمایهگذاری
در مرحله اول این عرضه اولیه، سهام شرکت به سرمایهگذاران واجد شرایط شامل صندوقهای سرمایهگذاری سهامی، مختلط و درآمد ثابت تخصیص یافت. در این مرحله که به روش حراج برگزار شد، تعداد ۴۰ میلیون و ۸۰۰ هزار سهم معادل ۴ درصد از کل سهام شرکت عرضه شد. پس از رقابت ارکان واجد شرایط، نرخ ۷۳۹۲ ریال تثبیت شد و در نهایت ۷۰ صندوق موفق به خرید این سهم شدند.
جزییات مرحله دوم عرضه اولیه و ارکان اجرایی نماد رهیاب
در مرحله دوم این رویداد، تعداد ۸۱ میلیون و ۶۰۰ هزار سهم معادل ۸ درصد از کل سهام شرکت به روش قیمت ثابت به سایر سرمایهگذاران بازار تخصیص پیدا کرد. در این پروژه مالی، شرکت کارگزاری تدبیرگران فردا به عنوان مشاور عرضه ایفای نقش کرد. همچنین شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان متعهد خرید و صندوق سرمایهگذاری اختصاصی بازارگردانی اعتبار بازار سرمایه به عنوان بازارگردان رسمی نماد رهیاب معرفی شدند.
برنامه افزایش سرمایه از محل سلب حق تقدم و توقف نماد
نماد رهیاب که عنوان سومین عرضه اولیه بازار سرمایه را در سال ۱۴۰۵ به نام خود ثبت کرده است، به زودی وارد یک فاز تحول ساختاری میشود. بر اساس برنامهریزیهای از پیش تعیینشده، این نماد پس از اتمام فرآیند عرضه اولیه، افزایش سرمایهای از محل سلب حق تقدم را در دستور کار دارد. به همین دلیل، نماد معاملاتی شرکت برای طی مراحل اداری مدتی متوقف میماند و پس از ثبت رسمی افزایش سرمایه بازگشایی خواهد شد.
***
پذیرش و عرضه اولیه ۱۲ درصدی شرکت رهیاب پیام گستران در تابلوی رشد بازار نوآفرین، نشاندهنده تداوم استراتژی فرابورس در جذب شرکتهای فناورمحور و کوچک با پتانسیل رشد بالا است. رقابت صندوقها که منجر به کشف قیمت سهم در سطحی بالاتر از قیمت ارزشگذاری اولیه (۷۳۹۲ ریال در برابر ۷۰۳۴ ریال) شد، نشان از ارزیابی مثبت بازار از جریان نقدی آتی این شرکت دارد. انتخاب روش ترکیبی علاوه بر کشف قیمت کارشناسی، ریسک عرضه را کاهش داده و مشارکت نهادهای مالی بزرگ مانند تامین سرمایه لوتوس پارسیان امنیت نقدینگی سهم را تقویت میکند. ساختار متمایز این عرضه که بلافاصله با افزایش سرمایه از محل سلب حق تقدم همراه میشود، ابزاری کارآمد برای تزریق مستقیم منابع مالی به درون شرکت جهت اجرای طرحهای توسعهای است. موفقیت این عرضه اولیه در میانه سال ۱۴۰۵، سیگنال مثبتی برای ورود دیگر شرکتهای بخش نوآوری به بازار سرمایه ایران صادر میکند.
